Консолидация повысила градус цен
26.08.2008
Напор федералов ощутили и региональные производители: инвестбанкиры и участники рынка фиксируют всплеск предложений о продаже региональных заводов.
На российском водочном рынке впервые появилась компания, контролирующая более 10%. По данным «Бизнес Аналитики» (БА), по итогам первых шести месяцев года холдинг «Русский алкоголь» занял 10,9% рынка в стоимостном выражении и возглавил рейтинг. Прежний лидер — холдинг «Веда» снизил показатели с прошлогодних 9,1 до 7,5%, а на третье место с 5,2% рынка впервые вышел холдинг «Синергия» (2,6% в первом полугодии 2007 года, см. таблицу). Всего десять крупнейших компаний в первом полугодии контролировали 48,9% рынка. Год назад, по данным БА, их доля составляла всего 44%, а по итогам 2007 года — 46,3%. Руководитель направления Ad hoc департамента по работе с клиентами БА Снежана Равлюк уверена, что десятка лидеров по итогам этого года почти наверняка перешагнет психологическую отметку 50% рынка.
Доля федеральных компаний растет прежде всего за счет снижения доли мелких региональных игроков, уверен совладелец «Парламент Групп» Сергей Куприянов. Компании не жалеют средств на продвижение федеральных брендов: «Синергия» запланировала потратить на него в предстоящем сезоне $70 млн, инвестиции «Русского алкоголя» эксперты оценивают минимум в $50 млн ежегодно, «Омсквинпром» оглашал цифры, превосходящие $20 млн.
Инвестиции в маркетинг не пропадают даром. По данным БА, в первом полугодии среднеценовой сегмент водки (100–130 руб. за 0,5 л), в котором продается большинство федеральных брендов, впервые опередил по емкости «народный» (70–100 руб. за 0,5 л): 39,3% против 38,3% соответственно. «Маржа на „бюджетной“ водке минимальна, а на премиальной не добьешься существенных объемов и не нарастишь долю рынка. Естественно, что больше половины продаж у крупных компаний приходится на этот сегмент»,- объясняет начальник управления внешних связей ФГУП «Росспиртпром» Дмитрий Добров. Впрочем, оговаривается он, повышение средней розничной цены на водку обусловлено и рядом объективных факторов — повышением ставки акциза, ростом производственных расходов и закупочных цен на зерно.
Органический рост крупнейших российских водочных компаний и последние публичные сделки M&A на рынке — продажа компаний «Парламент Групп», «Русского алкоголя», брендов «Мягков» и «Белуга» спровоцировали всплеск предложения среди региональных игроков, отмечает Сергей Куприянов. Управляющий директор и руководитель направления «Напитки» инвестиционного блока «Ренессанс Капитала» Питер Ванхенке отмечает, что в последнее время почти еженедельно получает предложения о продаже от региональных заводов. Однако эксперт указывает, что большинству регионалов будет сложно добиться привлекательных условий при продаже: у них нет современного производства, потенциально сильных брендов и значительной доли рынка. В этих условиях производителям, которые могут представлять интерес для инвесторов, придется реалистичнее оценивать свой бизнес. Так, совладелец российской водочной компании слышал, что на продажу выставлен крупнейший в Самарской области водочный завод «Родник», а акционер другой компании даже начал переговоры о покупке этого производства. «Сделка не состоялась,- сетует собеседник «Ъ».- Владельцы компании с единственным потенциально интересным брендом запросили за нее больше $100 млн при реальной цене завода не более $60 млн». Владельцы «Родника» в пятницу были недоступны для комментариев.
Крупнейшие производители водки в России:
| Компания |
Доля в первом полугодии 2007 года (%) |
Доля в первом полугодии 2008 года (%) |
| «Русский алкоголь» ГК |
7.6 |
10.9 |
| «Веда» ЗАО |
9.1 |
7.5 |
| «Синергия» ОАО |
2.6 |
5.2 |
| «Винэксим» |
4.2 |
4.4 |
| Московский завод «Кристалл» |
4.3 |
4.3 |
| Алкогольные заводы «Гросс» ГК |
3.1 |
3.8 |
| «Омсквинпром» |
2.5 |
3.7 |
| «Союз-Виктан» |
4.5 |
3.6 |
| ОСТ ГК |
3.6 |
3.1 |
| «Урожай» ЗАО |
2.5 |
2.5 |
| Другие |
56 |
51.1 |
Источник: «Бизнес Аналитика», данные по стоимости в городах с населением свыше 100 тыс. человек.
Доли ценовых сегментов на российском рынке водки:
| Ценовой сегмент (цена за бутылку 0,5 л) |
Доля в первом полугодии 2007 года, % |
Доля в первом полугодии 2008 года, % |
| Базовый (до 75 руб.) |
5.2 |
5.3 |
| Народный (75-100 руб.) |
41.9 |
38.3 |
| Среднеценовой (100-130 руб.) |
37.2 |
39.3 |
| Субпремиальный (130-240 руб.) |
13.1 |
14.1 |
| Премиальный (240-320 руб.) |
1.6 |
1.8 |
| Суперпремиальный (от 320 руб.) |
1 |
1.3 |
Источник: «Бизнес Аналитика». Данные по стоимости в городах с населением свыше 100 тыс. человек.
Источник:
www.kommersant.ru
